广发证券宏观平淡中观分化吧

去年12月底至今年3月 广发证券：宏观平淡 中观分化 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要：

宏观债券：债券缺乏明确走牛的动力投资策略：政策力量和市场力量的脱节TMT传媒：下半年游戏仍是确定性投资机会计算机：估值短期承压，下半年依然看好大消费零售：终端数据缓慢恢复,憧憬国企改革预期带来的估值修复纺织服装：9月关注棉花直补政策细则出台轻工制造：市场化监管助力彩票市场，轻工龙头受益行业整合医药：布局确定性成长标的汽车：关注节能减排的4大主题:新能源、汽车电子、国4排放、低速电动车金融与地产保险：中报净资产增速均超预期、沪港通提升吸引力证券：14H1政策催化剂趋暖，推荐“大小两头”（买入评级）银行：中报业绩平稳,期待沪港通催化多元金融：建议关注军工资产证券化、国企改革主题（买入评级）地产：旺季即将到来，基本面恢复值得期待资源能源环保环保：推荐政策主题+高成长的环保组合电力燃气：重点关注电力股龙头和燃气中游管输企业煤炭：供给控制超预期，继续推荐神华，并关注弹性品种潞安、冀中和盘江经有色：有色行业“买入”评级