广发证券市场窄幅震荡策略小幅回撤物业

广发证券：市场窄幅震荡 策略小幅回撤 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

相似性匹配行业轮动策略跟踪全样本来看(2008年起)，策略获得81.06%的超额收益，胜率为59.8%，累计最大回撤为17.46%；2016年以来获得-2.75%的超额收益，胜率28.57%，最大回撤为8.78%。本周获得-0.52%的超额收益。

羊群效应行业轮动策略跟踪全样本来看(2006年起)，策略获得299.0%的超额收益，胜率为55.2%，累积最大回撤为21.3%；2016年以来获得-1.7%的超额收益，胜率为53.1%，最大回撤为-5.6%。本周获得-0.72%的超额收益。

作者认为原创将在未来的排名中起决意性的作用。 因子极值行业轮动策略跟踪全样本来看(2008年起)，策略获得的超额收益260.9%，胜率73.5%，累计最大回撤为4.3%；2016年以来获得-0.85%的超额收益，胜率62.3%，最大回撤为-3.5%。本周获得0.03%的超额收益。